Foi projetado em 1908 pelo arquiteto francês Charles Mewes (responsável por outros hotéis Ritz na Europa) e construído pelo espanhol Luis de Landecho próximo ao Paseo del Prado, próximo a dois ícones da cidade como o Parque do Retiro e o Museu do Prado ., dentro do espaço que atualmente é conhecido como “Triángulo del Arte” e que a publicidade do momento apontou como “o mais saudável e calmo de Madrid”. Seus primeiros quartos eram oferecidos a preços que variavam de sete pesetas a vinte com pensão completa. Cavalheiros não eram aceitos sem gravata e, até 1975, mulheres de calça não podiam entrar. A título de curiosidade, durante a Guerra Civil o hotel serviu como Hospital de Sangue, tendo mesmo contribuído com alguns dos seus funcionários para funções hospitalares. Tapetes tecidos na Real Fábrica de Tapeçarias, nós feitos à mão, talheres de prata ingleses, louças de porcelana francesa, toalhas irlandesas, lingeries de linho bordadas, casas de banho em mármore com torneiras douradas... Desde sempre e até agora, cada detalhe dos quartos, salões e restaurantes do o Ritz, testemunha das visitas de reis, presidentes, xeques, magnatas e inúmeras personalidades, transformou este hotel num extraordinário símbolo histórico de exclusividade.